MSN: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 87,800 đồng/cổ phiếu

MSN#Thực phẩm và đồ uống

MAS19/06/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1070.900

Giá mục tiêu87.800

Tiềm năng+23,8%

Điểm nhấn

Q1/2026, doanh thu thuần và LNST cổ đông công ty mẹ (NPAT – post MI) tăng lần lượt 24.020 tỷ đồng (+27,1% YoY) và 1.246 tỷ đồng (+216,6% YoY), đạt vượt mục tiêu nhờ gia tăng doanh thu ở hầu hết các mảng kinh doanh, đặc biệt MSR chuyển từ lỗ sang lãi kỷ lục khi giá APT tăng mạnh.
Mô hình WinRural của WCM bứt phá với chiến lược giá cạnh tranh và độ bao phủ sâu rộng tại thị trường nôngthôn (+225 cửa hàng), hầu hết các cửa hàng hòa vốn EBITDA ngay trong quý đầu; cầu tiêu dùng trong nước phục hồi với tổng mức bán lẻ hàng hóa tăng 11,2% YoY năm 2026.
Hưởng lợi từ giá vonfram (APT) tăng cao khi giá APT châu Âu tăng hơn 220% từ đầu năm (vượt 3.150 USD/mtu); MSR đã ký kết hợp đồng bảo tiêu dài hạn với Mitsubishi Materials (MMC) giúp đảm bảo đầu ra cho các sản phẩm trung nguyên như APT và tungsten oxide.
Năm 2026, LNST (NPAT – post MI) ước đạt 5.126 tỷ đồng (+24,8% YoY) nhờ doanh thu MCH và MML tăng 11% và 9% YoY, doanh thu WCM đạt 44.826 tỷ đồng (+15% YoY), doanh thu MSR đạt 13.025 tỷ đồng (+75% YoY), và biên lãi ròng cải thiện nhờ giảm chi phí lãi vay thông qua giảm đòn bẩy tài chính; EPS forward năm 2026 đạt 3.371 đồng/cp với P/E forward ở mức 21,4 lần, thấp hơn trung bình 5 năm gần đây.

Lưu ý

Giá APT có thể biến động mạnh dẫn đến ảnh hưởng lên lợi nhuận MSR
Cầu tiêu dùng trong nước vẫn phục hồi nhẹ và ở nền thấp
Rủi ro từ chi phí tài chính nếu lãi suất tăng hoặc đồng yên mạnh

Xem thêm vềMSN

Bài khác về MSN

Xem tất cả tin MSN

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của MAS

MSN: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 87,800 đồng/cổ phiếu

MSN#Thực phẩm và đồ uống

MAS19/06/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1070.900

Giá mục tiêu87.800

Tiềm năng+23,8%

Điểm nhấn

Q1/2026, doanh thu thuần và LNST cổ đông công ty mẹ (NPAT – post MI) tăng lần lượt 24.020 tỷ đồng (+27,1% YoY) và 1.246 tỷ đồng (+216,6% YoY), đạt vượt mục tiêu nhờ gia tăng doanh thu ở hầu hết các mảng kinh doanh, đặc biệt MSR chuyển từ lỗ sang lãi kỷ lục khi giá APT tăng mạnh.
Mô hình WinRural của WCM bứt phá với chiến lược giá cạnh tranh và độ bao phủ sâu rộng tại thị trường nôngthôn (+225 cửa hàng), hầu hết các cửa hàng hòa vốn EBITDA ngay trong quý đầu; cầu tiêu dùng trong nước phục hồi với tổng mức bán lẻ hàng hóa tăng 11,2% YoY năm 2026.
Hưởng lợi từ giá vonfram (APT) tăng cao khi giá APT châu Âu tăng hơn 220% từ đầu năm (vượt 3.150 USD/mtu); MSR đã ký kết hợp đồng bảo tiêu dài hạn với Mitsubishi Materials (MMC) giúp đảm bảo đầu ra cho các sản phẩm trung nguyên như APT và tungsten oxide.
Năm 2026, LNST (NPAT – post MI) ước đạt 5.126 tỷ đồng (+24,8% YoY) nhờ doanh thu MCH và MML tăng 11% và 9% YoY, doanh thu WCM đạt 44.826 tỷ đồng (+15% YoY), doanh thu MSR đạt 13.025 tỷ đồng (+75% YoY), và biên lãi ròng cải thiện nhờ giảm chi phí lãi vay thông qua giảm đòn bẩy tài chính; EPS forward năm 2026 đạt 3.371 đồng/cp với P/E forward ở mức 21,4 lần, thấp hơn trung bình 5 năm gần đây.

Lưu ý

Giá APT có thể biến động mạnh dẫn đến ảnh hưởng lên lợi nhuận MSR
Cầu tiêu dùng trong nước vẫn phục hồi nhẹ và ở nền thấp
Rủi ro từ chi phí tài chính nếu lãi suất tăng hoặc đồng yên mạnh

Xem thêm vềMSN

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của MAS

MSN: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 87,800 đồng/cổ phiếu

Bài khác về MSN

Đang tải bài viết…

MSN: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 87,800 đồng/cổ phiếu

Bài khác về MSN