NKG: Báo cáo cập nhật KQKD Q1/2026

NKG#Nguyên vật liệu

NHSV13/05/2026

Giá hiện tại· 01-109.450

Giá mục tiêu15,950

Tiềm năng+68,8%

Điểm nhấn

Doanh thu thuần Q1/2026 giảm 20.3% YoY xuống 3,261 tỷ đồng do lượng bán hàng nội địa yếu và xuất khẩu giảm mạnh 71% YoY; tuy nhiên, giá bán tôn mạ cải thiện từ sau Tết do nhu cầu phục hồi và ảnh hưởng từ lạm phát chi phí năng lượng do chiến tranh.
Nhà máy Nam Kim Phú Mỹ được kỳ vọng hỗ trợ doanh thu tăng trưởng 48% YoY lên mức 22,000 tỷ đồng trong năm 2026 khi giai đoạn 1 dự kiến vận hành quý 3/2026, tạo nguồn cung khoảng 400,000 tấn tôn mạ thành phẩm.
Biên lợi nhuận gộp tăng nhẹ 32 đcb QoQ nhưng giảm 382 đcb YoY xuống 2.6% do cạnh tranh gia tăng; quản lý hàng tồn kho thận trọng với tồn kho giảm 18.1% QoQ giúp ổn định được biên lợi nhuận gộp.
Doanh thu tài chính đạt 97 tỷ đồng, tăng 76% QoQ và 107.5% YoY; doanh thu thuần năm 2026 dự kiến tăng nhẹ 3.2% YoY với giá bán tăng do ảnh hưởng từ lạm phát chi phí.

Lưu ý

Lượng xuất khẩu Q1/2026 giảm gần 71% YoY do chủ nghĩa bảo hộ gia tăng tại các thị trường trọng điểm như Mỹ, EU và gia tăng điều tra CBPG của Ấn Độ, Úc
Nhà máy Nam Kim Phú Mỹ chậm tiến độ so với dự kiến ban đầu khoảng nửa năm; kế hoạch doanh thu 2026 khá tham vọng khi (1) nhà máy vận hành chậm, (2) gia tăng rào cản thương mại quốc tế, (3) dư cung và chững cầu tại thị trường nội địa
Biên lợi nhuận gộp mỏng và giảm mạnh; biên lợi nhuận sau thuế giảm sâu xuống 0.7% do tình hình kinh doanh dự phóng kém khả quan
Nhu cầu tôn mạ chững lại vào đầu quý 2, lượng hàng tồn kho thành phẩm ở mức khá cao

Xem thêm vềNKG

Bài khác về NKG

NKG: Báo cáo cập nhật KQKD Q1/2026

NKG#Nguyên vật liệu

NHSV13/05/2026

Giá hiện tại· 01-109.450

Giá mục tiêu15,950

Tiềm năng+68,8%

Điểm nhấn

Doanh thu thuần Q1/2026 giảm 20.3% YoY xuống 3,261 tỷ đồng do lượng bán hàng nội địa yếu và xuất khẩu giảm mạnh 71% YoY; tuy nhiên, giá bán tôn mạ cải thiện từ sau Tết do nhu cầu phục hồi và ảnh hưởng từ lạm phát chi phí năng lượng do chiến tranh.
Nhà máy Nam Kim Phú Mỹ được kỳ vọng hỗ trợ doanh thu tăng trưởng 48% YoY lên mức 22,000 tỷ đồng trong năm 2026 khi giai đoạn 1 dự kiến vận hành quý 3/2026, tạo nguồn cung khoảng 400,000 tấn tôn mạ thành phẩm.
Biên lợi nhuận gộp tăng nhẹ 32 đcb QoQ nhưng giảm 382 đcb YoY xuống 2.6% do cạnh tranh gia tăng; quản lý hàng tồn kho thận trọng với tồn kho giảm 18.1% QoQ giúp ổn định được biên lợi nhuận gộp.
Doanh thu tài chính đạt 97 tỷ đồng, tăng 76% QoQ và 107.5% YoY; doanh thu thuần năm 2026 dự kiến tăng nhẹ 3.2% YoY với giá bán tăng do ảnh hưởng từ lạm phát chi phí.

Lưu ý

Lượng xuất khẩu Q1/2026 giảm gần 71% YoY do chủ nghĩa bảo hộ gia tăng tại các thị trường trọng điểm như Mỹ, EU và gia tăng điều tra CBPG của Ấn Độ, Úc
Nhà máy Nam Kim Phú Mỹ chậm tiến độ so với dự kiến ban đầu khoảng nửa năm; kế hoạch doanh thu 2026 khá tham vọng khi (1) nhà máy vận hành chậm, (2) gia tăng rào cản thương mại quốc tế, (3) dư cung và chững cầu tại thị trường nội địa
Biên lợi nhuận gộp mỏng và giảm mạnh; biên lợi nhuận sau thuế giảm sâu xuống 0.7% do tình hình kinh doanh dự phóng kém khả quan
Nhu cầu tôn mạ chững lại vào đầu quý 2, lượng hàng tồn kho thành phẩm ở mức khá cao

Xem thêm vềNKG

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của NHSV