POW: Báo cáo cập nhật KQKD Q1/2026

POW#Tiện ích

BETA13/05/2026

Giá hiện tại· 01-1012.900

Điểm nhấn

KQKD Q1/2026 vượt xa kỳ vọng với LNST tăng 170% YoY đạt 1.200 tỷ đồng, hoàn thành 116% kế hoạch lợi nhuận cả năm chỉ trong quý đầu, chủ yếu từ đóng góp đầy đủ lần đầu của nhà máy Nhơn Trạch 3&4 (sản lượng 874 triệu kWh, doanh thu 3.300 tỷ đồng).
Biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 14,6% từ 10,0% cùng kỳ nhờ cơ chế thanh toán công suất theo hợp đồng (CfD) khi sản lượng thực phát của NT3&4 (874 triệu kWh) thấp hơn sản lượng hợp đồng (1.423 triệu kWh), giúp công ty vẫn được hưởng thanh toán công suất.
Doanh thu quý 2/2026 dự báo tăng mạnh với kế hoạch sản lượng 6,5 tỷ kWh (+36% svck), phản ánh sự huy động tích cực tại các nhà máy nhiệt điện khí (đặc biệt NT3&4 bước sang giai đoạn vận hành ổn định) và dự báo điều kiện thời tiết nắng nóng hơn thúc đẩy nhu cầu tiêu thụ.
Chất lượng tài sản cải thiện với tỷ lệ sản lượng hợp đồng (Qc) trung bình đạt 91% (so với 87% cùng kỳ 2025), tuy nhiên yếu tố hỗ trợ từ CfD có thể suy giảm nếu giá nhiên liệu tiếp tục cao.

Lưu ý

Nguồn cung nhiên liệu khí không đảm bảo
Chi phí nhiên liệu tăng mạnh (ước tính +15% svck trong Q1/2026 do nhà máy NT3&4 sử dụng khí LNG giá cao), tạo áp lực lên biên lợi nhuận nếu giá khí và than tiếp tục duy trì cao
Rủi ro điều chỉnh giảm tỷ lệ Qc trong các quý tới khi yếu tố hỗ trợ từ CfD suy giảm, từ đó tạo áp lực đáng kể lên biên lợi nhuận
Tỷ giá USD/VND tăng
Điều kiện thời tiết xấu và sự cố kỹ thuật của các nhà máy

Xem thêm vềPOW

Bài khác về POW

POW: Báo cáo cập nhật KQKD Q1/2026

POW#Tiện ích

BETA13/05/2026

Giá hiện tại· 01-1012.900

Điểm nhấn

KQKD Q1/2026 vượt xa kỳ vọng với LNST tăng 170% YoY đạt 1.200 tỷ đồng, hoàn thành 116% kế hoạch lợi nhuận cả năm chỉ trong quý đầu, chủ yếu từ đóng góp đầy đủ lần đầu của nhà máy Nhơn Trạch 3&4 (sản lượng 874 triệu kWh, doanh thu 3.300 tỷ đồng).
Biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 14,6% từ 10,0% cùng kỳ nhờ cơ chế thanh toán công suất theo hợp đồng (CfD) khi sản lượng thực phát của NT3&4 (874 triệu kWh) thấp hơn sản lượng hợp đồng (1.423 triệu kWh), giúp công ty vẫn được hưởng thanh toán công suất.
Doanh thu quý 2/2026 dự báo tăng mạnh với kế hoạch sản lượng 6,5 tỷ kWh (+36% svck), phản ánh sự huy động tích cực tại các nhà máy nhiệt điện khí (đặc biệt NT3&4 bước sang giai đoạn vận hành ổn định) và dự báo điều kiện thời tiết nắng nóng hơn thúc đẩy nhu cầu tiêu thụ.
Chất lượng tài sản cải thiện với tỷ lệ sản lượng hợp đồng (Qc) trung bình đạt 91% (so với 87% cùng kỳ 2025), tuy nhiên yếu tố hỗ trợ từ CfD có thể suy giảm nếu giá nhiên liệu tiếp tục cao.

Lưu ý

Nguồn cung nhiên liệu khí không đảm bảo
Chi phí nhiên liệu tăng mạnh (ước tính +15% svck trong Q1/2026 do nhà máy NT3&4 sử dụng khí LNG giá cao), tạo áp lực lên biên lợi nhuận nếu giá khí và than tiếp tục duy trì cao
Rủi ro điều chỉnh giảm tỷ lệ Qc trong các quý tới khi yếu tố hỗ trợ từ CfD suy giảm, từ đó tạo áp lực đáng kể lên biên lợi nhuận
Tỷ giá USD/VND tăng
Điều kiện thời tiết xấu và sự cố kỹ thuật của các nhà máy

Xem thêm vềPOW

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của BETA