POW: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 16,900 đồng/cổ phiếu

POW#Tiện ích

MAS21/08/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1012.900

Giá mục tiêu16.900

Tiềm năng+31%

Điểm nhấn

KQKD 6 tháng 2026 vượt trội với doanh thu 32.635 tỷ đồng (+85,8% YoY) và LNST cổ đông công ty mẹ 4.718 tỷ đồng tăng gấp 3,5 lần, chủ yếu từ Nhơn Trạch 3&4 vừa đi vào vận hành cùng sản lượng điện 13.035 triệu kWh (+42,3% YoY) tương đương 115% kế hoạch 6T.
Biên lợi nhuận gộp cải thiện mạnh từ 11,3% lên 20% nhờ giá bán điện bình quân tăng, đặc biệt giá bán điện khí LNG bình quân duy trì ở mức cao 3.582 đồng/kWh; Nghị định 100/2025 thiết lập cơ chế đảm bảo tiêu thụ nguồn khí và chuyển ngành nhiên liệu, với tối thiểu 65% sản lượng điện hợp đồng dài hạn cho các dự án nhiệt điện khí.
Dự phóng năm 2026 doanh thu 57.164 tỷ đồng (+66,6% YoY) và lãi ròng 6.068 tỷ đồng (gấp 1,5 lần so với cùng kỳ); EPS 1.978 đồng/cổ phiếu với P/E forward ở mức 6,8 lần, thấp hơn trung bình 5 năm gần đây.
Vị thế tiên phong trong chiến lược phát triển nhiệt điện khí LNG thay thế điện than dài hạn; sở hữu pipeline LNG lớn nhất Việt Nam đảm bảo tăng trưởng sau Nhơn Trạch 3&4 với đanhmục gồm LNG Quảng Ninh, LNG Quỳnh Lập, LNG Cà Mau 3 và Nhơn Trạch 5.

Lưu ý

Giá thị trường (FMP) năm 2026 phụ thuộc vào El Niño làm suy giảm thủy điện; biên động các nguồn điện chịu phí cao giữa bối cảnh giá nhiên liệu (khí, than) đồng loạt tăng mạnh
Rủi ro huyết động nguồn cung khi Nhơn Trạch 3&4 vừa đi vào vận hành trong năm 2026
Động lực ngắn hạn tiêu cực do cổ phiếu bị nén giữa mức hỗ trợ mạnh và kháng cự mạnh; khối lượng giao dịch giảm sút trong các đợt điều chỉnh gần đây

Xem thêm vềPOW

Bài khác về POW

POW: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 16,900 đồng/cổ phiếu

POW#Tiện ích

MAS21/08/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1012.900

Giá mục tiêu16.900

Tiềm năng+31%

Điểm nhấn

KQKD 6 tháng 2026 vượt trội với doanh thu 32.635 tỷ đồng (+85,8% YoY) và LNST cổ đông công ty mẹ 4.718 tỷ đồng tăng gấp 3,5 lần, chủ yếu từ Nhơn Trạch 3&4 vừa đi vào vận hành cùng sản lượng điện 13.035 triệu kWh (+42,3% YoY) tương đương 115% kế hoạch 6T.
Biên lợi nhuận gộp cải thiện mạnh từ 11,3% lên 20% nhờ giá bán điện bình quân tăng, đặc biệt giá bán điện khí LNG bình quân duy trì ở mức cao 3.582 đồng/kWh; Nghị định 100/2025 thiết lập cơ chế đảm bảo tiêu thụ nguồn khí và chuyển ngành nhiên liệu, với tối thiểu 65% sản lượng điện hợp đồng dài hạn cho các dự án nhiệt điện khí.
Dự phóng năm 2026 doanh thu 57.164 tỷ đồng (+66,6% YoY) và lãi ròng 6.068 tỷ đồng (gấp 1,5 lần so với cùng kỳ); EPS 1.978 đồng/cổ phiếu với P/E forward ở mức 6,8 lần, thấp hơn trung bình 5 năm gần đây.
Vị thế tiên phong trong chiến lược phát triển nhiệt điện khí LNG thay thế điện than dài hạn; sở hữu pipeline LNG lớn nhất Việt Nam đảm bảo tăng trưởng sau Nhơn Trạch 3&4 với đanhmục gồm LNG Quảng Ninh, LNG Quỳnh Lập, LNG Cà Mau 3 và Nhơn Trạch 5.

Lưu ý

Giá thị trường (FMP) năm 2026 phụ thuộc vào El Niño làm suy giảm thủy điện; biên động các nguồn điện chịu phí cao giữa bối cảnh giá nhiên liệu (khí, than) đồng loạt tăng mạnh
Rủi ro huyết động nguồn cung khi Nhơn Trạch 3&4 vừa đi vào vận hành trong năm 2026
Động lực ngắn hạn tiêu cực do cổ phiếu bị nén giữa mức hỗ trợ mạnh và kháng cự mạnh; khối lượng giao dịch giảm sút trong các đợt điều chỉnh gần đây

Xem thêm vềPOW

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của MAS