POW: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 18,100 đồng/cổ phiếu

POW#Tiện ích

KBSV21/09/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1012.900

Giá mục tiêu18.100

Tiềm năng+40,3%

Điểm nhấn

> Nhiệt điện than Vũng Áng duy trì công suất cao nhờ xác suất El Nino tăng (kéo dài đến đầu 2027) và dự trữ than dồi dào, doanh thu dự phóng 2026 đạt 12.630 tỷ VND (11% YoY), chiếm ~23% tổng doanh thu
> Đường dây 500kV Mạch 3 vận hành giảm áp lực cạnh tranh, bổ sung doanh thu điện khí NT1&2 đạt 11.104 tỷ VND (5.3% YoY); NT3&4 khởi động 2026 đóng góp 17.848 tỷ VND (32% doanh thu), tổng doanh thu điện khí 2026 đạt 40.866 tỷ VND (96% YoY)
> 2Q26 thực tế vượt kế hoạch: LNST công ty mẹ đạt 3.519 tỷ VND (484.6% YoY, hoàn thành 420% kế hoạch năm), doanh thu 20.308 tỷ VND nhờ chênh lệch tiền khí Cà Mau và tỷ giá Vũng Áng
> Khung giá điện khí 2026 điều chỉnh tăng 11% lên 3.410,64 VND/kWh, mở ra cơ hội đàm phán tốt hơn cho dự án mới như LNG Quảng Ninh (1.500 MW), bổ sung đáng kể công suất danh mục

Lưu ý

Sản lượng điện Vũng Áng suy giảm khi Quảng Trạch 1 vận hành (2027 doanh thu giảm 15.9% YoY)
Sản lượng NT3&4 thấp hơn tỷ lệ Qc 65% dự kiến, ảnh hưởng doanh thu theo kế hoạch
Diễn biến giá nhiên liệu khí và tỷ giá biến động mạnh từ đầu 2026 tác động chi phí vận hành
Tiến độ dự án LNG Quảng Ninh phụ thuộc vào tiến trình đấu nối EVN và chính sách hỗ trợ của địa phương

Xem thêm vềPOW

Bài khác về POW

10 ngày trước

KBSV

POW#Tiện ích

KBSV21/09/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1012.900

Giá mục tiêu18.100

Tiềm năng+40,3%

Điểm nhấn

> Nhiệt điện than Vũng Áng duy trì công suất cao nhờ xác suất El Nino tăng (kéo dài đến đầu 2027) và dự trữ than dồi dào, doanh thu dự phóng 2026 đạt 12.630 tỷ VND (11% YoY), chiếm ~23% tổng doanh thu
> Đường dây 500kV Mạch 3 vận hành giảm áp lực cạnh tranh, bổ sung doanh thu điện khí NT1&2 đạt 11.104 tỷ VND (5.3% YoY); NT3&4 khởi động 2026 đóng góp 17.848 tỷ VND (32% doanh thu), tổng doanh thu điện khí 2026 đạt 40.866 tỷ VND (96% YoY)
> 2Q26 thực tế vượt kế hoạch: LNST công ty mẹ đạt 3.519 tỷ VND (484.6% YoY, hoàn thành 420% kế hoạch năm), doanh thu 20.308 tỷ VND nhờ chênh lệch tiền khí Cà Mau và tỷ giá Vũng Áng
> Khung giá điện khí 2026 điều chỉnh tăng 11% lên 3.410,64 VND/kWh, mở ra cơ hội đàm phán tốt hơn cho dự án mới như LNG Quảng Ninh (1.500 MW), bổ sung đáng kể công suất danh mục

Lưu ý

Sản lượng điện Vũng Áng suy giảm khi Quảng Trạch 1 vận hành (2027 doanh thu giảm 15.9% YoY)
Sản lượng NT3&4 thấp hơn tỷ lệ Qc 65% dự kiến, ảnh hưởng doanh thu theo kế hoạch
Diễn biến giá nhiên liệu khí và tỷ giá biến động mạnh từ đầu 2026 tác động chi phí vận hành
Tiến độ dự án LNG Quảng Ninh phụ thuộc vào tiến trình đấu nối EVN và chính sách hỗ trợ của địa phương

Xem thêm vềPOW