27 ngày trước
VIETCAP
VIETCAPREE: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 56,200 đồng/cổ phiếu
REE#Tiện ích
00
VIETCAP04/09/2026
Giá hiện tại· 01-1047.900
Giá mục tiêu
Tiềm năng
Điểm nhấn
- Tiềm năng tăng trưởng dài hạn từ mảng điện nhờ mở rộng danh mục năng lượng tái tạo, với các dự án Trà Khúc 2, Duyên Hải 2 & 3 đóng góp từ 2026-2027 trở đi.
- Lợi nhuận được hỗ trợ bởi cơ cấu kinh doanh đa dạng: mảng cơ điện lạnh (M&E) đạt giá trị hợp đồng ký mới 5,9 nghìn tỷ đồng (gấp 3,2 lần svck) trong 6T2026, gần hoàn thành kế hoạch cả năm; văn phòng cho thuê duy trì ổn định với tỷ lệ lấp đầy cao; nước & môi trường tăng trưởng ổn định.
- Mặc dù mảng thủy điện chịu áp lực ngắn hạn do El Niño ảnh hưởng sản lượng, dự báo NPATMI 2026 gần như không đổi ở 2,4 nghìn tỷ đồng (-6% svck) nhờ bù đắp từ các mảng kinh doanh khác.
Lưu ý
- Rủi ro sự cố kỹ thuật tại các nhà máy điện
- Giá trị hợp đồng M&E mới thấp hơn kỳ vọng, ảnh hưởng triển vọng tăng trưởng lợi nhuận trung hạn
- Áp lực về tỷ lệ lấp đầy trong mảng văn phòng cho thuê, gây ảnh hưởng đến doanh thu cho thuê
Xem thêm vềREE
Bài khác về REE
- Báo cáo ngành Điện: Tiêu thụ điện tăng mạnh, rủi ro thiếu điện từ năm 2028 trở điVIETCAP30/09/2026
- Báo cáo ngành Điện: Sóng gió vĩ mô áp lực ngành điệnMAS30/09/2026
- Báo cáo Chuyên đề: Dự báo lợi nhuận Q3/2026 - Tăng trưởng lợi nhuận dự báo giảm tốcMBS28/09/2026
- REE: Báo cáo cập nhật 25/09/2026VIX25/09/2026
- REE: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 62,000 đồng/cổ phiếuNHSV25/09/2026
Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của VIETCAP