REE: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 60,800 đồng/cổ phiếu

REE#Tiện ích

MAS07/08/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1047.900

Giá mục tiêu60.800

Tiềm năng+26,9%

Điểm nhấn

Mảng năng lượng tái tạo tăng tốc với danh mục điện gió (Duyên Hải 2&3, Phú Cường 1A&1B) hướng tới mục tiêu 3.000 MW đến 2030, giảm phụ thuộc vào thủy điện; giá điện cạnh tranh (CGM) +30% YoY bù đắp sản lượng thủy điện giảm.
Mảng M&E hưởng lợi backlog kỷ lục với giá trị hợp đồng ký mới 6T/2026 đạt 5.865 tỷ đồng (~98% kế hoạch năm) từ sân bay (Long Thành, Phú Quốc, Tân Sơn Nhất, Cát Bì) và trung tâm dữ liệu An Khánh; doanh thu mảng M&E dự phóng +19,4% YoY năm 2026.
Doanh thu thuần 6T/2026 đạt 4.897 tỷ đồng (+6,9% YoY) và LNST công ty mẹ đạt 1.346 tỷ đồng (+9,0% YoY); dự phóng cả năm 2026: doanh thu 10.884 tỷ đồng (+8,7% YoY) và lãi ròng 2.777 tỷ đồng (+9,8% YoY).
Định giá hấp dẫn với P/E forward 2026 ở 10,7 lần (thấp hơn mức trung bình 5 năm) và P/B 1,2 lần; sức khỏe tài chính mạnh với các chỉ số thanh toán/thanh khoản duy trì ở mức cao.

Lưu ý

Rủi ro từ The Light Square chậm bán được hàng dẫn tới doanh thu mảng bất động sản giảm -13,9% YoY
Sản lượng thủy điện giảm 9,5% do El Niño ảnh hưởng đến kết quả mảng năng lượng
Rủi ro từ thị trường dự án xây dựng & M&E phụ thuộc vào tốc độ giải ngân đầu tư công của Chính phủ

Xem thêm vềREE

Bài khác về REE

REE: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 60,800 đồng/cổ phiếu

REE#Tiện ích

MAS07/08/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1047.900

Giá mục tiêu60.800

Tiềm năng+26,9%

Điểm nhấn

Mảng năng lượng tái tạo tăng tốc với danh mục điện gió (Duyên Hải 2&3, Phú Cường 1A&1B) hướng tới mục tiêu 3.000 MW đến 2030, giảm phụ thuộc vào thủy điện; giá điện cạnh tranh (CGM) +30% YoY bù đắp sản lượng thủy điện giảm.
Mảng M&E hưởng lợi backlog kỷ lục với giá trị hợp đồng ký mới 6T/2026 đạt 5.865 tỷ đồng (~98% kế hoạch năm) từ sân bay (Long Thành, Phú Quốc, Tân Sơn Nhất, Cát Bì) và trung tâm dữ liệu An Khánh; doanh thu mảng M&E dự phóng +19,4% YoY năm 2026.
Doanh thu thuần 6T/2026 đạt 4.897 tỷ đồng (+6,9% YoY) và LNST công ty mẹ đạt 1.346 tỷ đồng (+9,0% YoY); dự phóng cả năm 2026: doanh thu 10.884 tỷ đồng (+8,7% YoY) và lãi ròng 2.777 tỷ đồng (+9,8% YoY).
Định giá hấp dẫn với P/E forward 2026 ở 10,7 lần (thấp hơn mức trung bình 5 năm) và P/B 1,2 lần; sức khỏe tài chính mạnh với các chỉ số thanh toán/thanh khoản duy trì ở mức cao.

Lưu ý

Rủi ro từ The Light Square chậm bán được hàng dẫn tới doanh thu mảng bất động sản giảm -13,9% YoY
Sản lượng thủy điện giảm 9,5% do El Niño ảnh hưởng đến kết quả mảng năng lượng
Rủi ro từ thị trường dự án xây dựng & M&E phụ thuộc vào tốc độ giải ngân đầu tư công của Chính phủ

Xem thêm vềREE

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của MAS