REE: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 61,400 đồng/cổ phiếu

REE#Tiện ích

ACBS09/06/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1047.900

Giá mục tiêu61.400

Tiềm năng+28,2%

Điểm nhấn

KQKD Q1/2026 khả quan: LNST công ty mẹ đạt 714 tỷ đồng, +17% svck, với doanh thu toàn tập đoàn 2.471 tỷ đồng (+20% svck), tăng trưởng mạnh ở tất cả mảng kinh doanh, đặc biệt mảng M&E ghi nhận 716 tỷ đồng (+60% svck) nhờ hợp đồng ký mới 4.900 tỷ đồng và backlog 6.800 tỷ đồng.
Triển vọp 2026-2027 bền vững: Doanh thu dự phóng 11.574 tỷ đồng (+16% svck) năm 2026 và 13.449 tỷ đồng (+16% svck) năm 2027; LNST công ty mẹ 2.709 tỷ đồng và 3.040 tỷ đồng tương ứng, hưởng lợi từ làn sóng đầu tư công (hạ tầng năng lượng, điện gió/ĐMT), các dự án điện gió COD (Duyên Hải 1 48 MW năm 2026, V1-3, V1-5, V1-6 GĐ2 128 MW năm 2027).
Lợi thế định vị: REE là một trong những doanh nghiệp đầu ngành, sở hữu nguồn tài chính vừng mạnh (nợ ròng/EBITDA hạ xuống 0,3x năm 2026, -0,9x năm 2027) và dòng tiền ổn định, có khả năng phát triển các dự án năng lượng tiềm năng.
Định giá hấp dẫn sau điều chỉnh: Giá hiện tại 50.200 đồng đã chiết khấu >10% so với báo cáo gần nhất; sau khi REE trả cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 15% (tháng 05/2026), giá mục tiêu điều chỉnh 61.400 đồng ứng với tổng tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng 22,4%, P/E năm 2026 11,5x và EV/EBITDA 6,7x.

Lưu ý

Thị trường bất động sản ảm đạm do lãi suất ở mặt bằng cao hơn; doanh thu BĐS năm 2026 dự phóng thấp hơn kế hoạch công ty.
Hiệu ứng El Nino quay trở lại dẫn tới sụt giảm doanh thu thủy điện (dự phóng doanh thu năng lượng chỉ +4% svck năm 2026).
Rủi ro triển khai dự án: Các dự án điện gió mới (Duyên Hải 1, V1-3, V1-5, V1-6) phụ thuộc vào tiến độ công trình và các điều kiện pháp lý.
Rủi ro chính sách: Sự thay đổi chính sách năng lượng, giá điện, hay các quy định môi trường có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận.

Xem thêm vềREE

Bài khác về REE

Xem tất cả tin REE

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của ACBS

REE: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 61,400 đồng/cổ phiếu

REE#Tiện ích

ACBS09/06/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1047.900

Giá mục tiêu61.400

Tiềm năng+28,2%

Điểm nhấn

KQKD Q1/2026 khả quan: LNST công ty mẹ đạt 714 tỷ đồng, +17% svck, với doanh thu toàn tập đoàn 2.471 tỷ đồng (+20% svck), tăng trưởng mạnh ở tất cả mảng kinh doanh, đặc biệt mảng M&E ghi nhận 716 tỷ đồng (+60% svck) nhờ hợp đồng ký mới 4.900 tỷ đồng và backlog 6.800 tỷ đồng.
Triển vọp 2026-2027 bền vững: Doanh thu dự phóng 11.574 tỷ đồng (+16% svck) năm 2026 và 13.449 tỷ đồng (+16% svck) năm 2027; LNST công ty mẹ 2.709 tỷ đồng và 3.040 tỷ đồng tương ứng, hưởng lợi từ làn sóng đầu tư công (hạ tầng năng lượng, điện gió/ĐMT), các dự án điện gió COD (Duyên Hải 1 48 MW năm 2026, V1-3, V1-5, V1-6 GĐ2 128 MW năm 2027).
Lợi thế định vị: REE là một trong những doanh nghiệp đầu ngành, sở hữu nguồn tài chính vừng mạnh (nợ ròng/EBITDA hạ xuống 0,3x năm 2026, -0,9x năm 2027) và dòng tiền ổn định, có khả năng phát triển các dự án năng lượng tiềm năng.
Định giá hấp dẫn sau điều chỉnh: Giá hiện tại 50.200 đồng đã chiết khấu >10% so với báo cáo gần nhất; sau khi REE trả cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 15% (tháng 05/2026), giá mục tiêu điều chỉnh 61.400 đồng ứng với tổng tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng 22,4%, P/E năm 2026 11,5x và EV/EBITDA 6,7x.

Lưu ý

Thị trường bất động sản ảm đạm do lãi suất ở mặt bằng cao hơn; doanh thu BĐS năm 2026 dự phóng thấp hơn kế hoạch công ty.
Hiệu ứng El Nino quay trở lại dẫn tới sụt giảm doanh thu thủy điện (dự phóng doanh thu năng lượng chỉ +4% svck năm 2026).
Rủi ro triển khai dự án: Các dự án điện gió mới (Duyên Hải 1, V1-3, V1-5, V1-6) phụ thuộc vào tiến độ công trình và các điều kiện pháp lý.
Rủi ro chính sách: Sự thay đổi chính sách năng lượng, giá điện, hay các quy định môi trường có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận.

Xem thêm vềREE

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của ACBS

REE: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 61,400 đồng/cổ phiếu

Bài khác về REE

Đang tải bài viết…

REE: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 61,400 đồng/cổ phiếu

Bài khác về REE