REE: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 63,400 đồng/cổ phiếu

REE#Tiện ích

DSC25/08/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1047.900

Giá mục tiêu63.400

Tiềm năng+32,4%

Điểm nhấn

Mảng năng lượng tái tạo tạo động lực tăng trưởng: Q2/26 doanh thu năng lượng đạt 1.270 tỷ đồng (+25,7% YoY) nhờ giá điện thị trường tăng trung bình 30% bù đắp sản lượng thủy điện sụt giảm, lợi nhuận đạt 407 tỷ đồng (+18,7% YoY)
Mảng cơ điện lạnh (M&E) bước vào chu kỳ tăng trưởng mạnh với backlog ở mức kỷ lục: giá trị hợp đồng ký mới 6T26 đạt 5.865 tỷ đồng, gần chạm mục tiêu 7.000 - 8.000 tỷ đồng cả năm, nhờ các dự án hạ tầng trọng điểm như Trung tâm dữ liệu An Khánh, Nhà hát Ngọc Trai, sân bay Long Thành, Phú Quốc, Tân Sơn Nhất; Q2 lợi nhuận M&E tăng gấp đôi lên 51,6 tỷ đồng
Kỳ vọng chính sách năng lượng tái tạo nới lỏng tiếp tục: cơ chế DPPA linh hoạt hơn sẽ tạo điều kiện cho điện gió tăng tốc (Duyên Hải 2&3 dự kiến COD cuối 2026) và phát triển các dự án điện gió ngoài khơi Nam Bộ 3, mở đường cho tái định giá tài sản đến 2027
Lợi nhuận hợp nhất vẫn tăng trưởng khác biệt: 6T26 LNTT 1.939 tỷ đồng (+12,3% YoY) dù doanh thu tăng chậm 4.897 tỷ đồng (+6,9% YoY), phản ánh cải thiện tỷ suất lợi nhuận từ cơ cấu kinh doanh dịch chuyển sang các mảng có margin cao hơn

Lưu ý

Biến động thời tiết bất lợi có thể làm suy giảm sản lượng thủy điện
Rủi ro chậm tiến độ của các dự án điện gió
Danh mục điện gió tăng tốc với rủi ro thực hiện các dự án hạ tầng và điện gió ngoài khơi Nam Bộ 3

Xem thêm vềREE

Bài khác về REE

REE: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 63,400 đồng/cổ phiếu

REE#Tiện ích

DSC25/08/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1047.900

Giá mục tiêu63.400

Tiềm năng+32,4%

Điểm nhấn

Mảng năng lượng tái tạo tạo động lực tăng trưởng: Q2/26 doanh thu năng lượng đạt 1.270 tỷ đồng (+25,7% YoY) nhờ giá điện thị trường tăng trung bình 30% bù đắp sản lượng thủy điện sụt giảm, lợi nhuận đạt 407 tỷ đồng (+18,7% YoY)
Mảng cơ điện lạnh (M&E) bước vào chu kỳ tăng trưởng mạnh với backlog ở mức kỷ lục: giá trị hợp đồng ký mới 6T26 đạt 5.865 tỷ đồng, gần chạm mục tiêu 7.000 - 8.000 tỷ đồng cả năm, nhờ các dự án hạ tầng trọng điểm như Trung tâm dữ liệu An Khánh, Nhà hát Ngọc Trai, sân bay Long Thành, Phú Quốc, Tân Sơn Nhất; Q2 lợi nhuận M&E tăng gấp đôi lên 51,6 tỷ đồng
Kỳ vọng chính sách năng lượng tái tạo nới lỏng tiếp tục: cơ chế DPPA linh hoạt hơn sẽ tạo điều kiện cho điện gió tăng tốc (Duyên Hải 2&3 dự kiến COD cuối 2026) và phát triển các dự án điện gió ngoài khơi Nam Bộ 3, mở đường cho tái định giá tài sản đến 2027
Lợi nhuận hợp nhất vẫn tăng trưởng khác biệt: 6T26 LNTT 1.939 tỷ đồng (+12,3% YoY) dù doanh thu tăng chậm 4.897 tỷ đồng (+6,9% YoY), phản ánh cải thiện tỷ suất lợi nhuận từ cơ cấu kinh doanh dịch chuyển sang các mảng có margin cao hơn

Lưu ý

Biến động thời tiết bất lợi có thể làm suy giảm sản lượng thủy điện
Rủi ro chậm tiến độ của các dự án điện gió
Danh mục điện gió tăng tốc với rủi ro thực hiện các dự án hạ tầng và điện gió ngoài khơi Nam Bộ 3

Xem thêm vềREE

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của DSC