TCB: Báo cáo cập nhật KQKD Q2/2026

TCB#Ngân hàng

VFS06/08/2026

Giá hiện tại· 01-1033.000

Giá mục tiêu48.500

Tiềm năng+47%

Điểm nhấn

Tăng trưởng đang tăng tốc trên cả ba khía cạnh lợi nhuận, tín dụng và quy mô với cấu trúc làm mạnh. LNTT 6 tháng đầu 2026 đạt 18.540 tỷ đồng, tăng 22,5% so với kỳ trước; dự phóng cả năm 2026 LNTT đạt 38.650 tỷ đồng, tăng 18,8% và hoàn thành 103,1% kế hoạch năm.
Nền tảng thanh khoản, chất lượng tài sản và hiệu quả hoạt động đều thuộc nhóm dẫn đầu hệ thống. Tỷ lệ nợ xấu 1,08% thấp thứ tư toàn ngành; LLR đạt 125,6% thuộc nhóm bốn ngân hàng có bộ đệm dày nhất; CIR ở mức 29,67% thuộc nhóm bốn ngân hàng hiệu quả nhất; ROA đạt 2,35% dẫn đầu tuyệt đối.
Chính sách thanh khoản mới mở ra dư địa tín dụng bổ sung. Tỷ lệ SMLR đã tăng liên tục từ 24,4% cuối 2025 lên ước 28,76% quý 2/2026, khi Thông tư 25/2026 có hiệu lực từ 1/7/2026 kỳ vọng dư địa tăng thêm 84.000 tỷ đồng, tương ứng tăng trưởng tín dụng 25,2% năm 2026.
Thu nhập ngoài lãi tăng mạnh 20,53% nhờ chiến lược đa dạng hóa qua TCBS, bảo hiểm (Techcom Life, Techcom General) và thanh toán, với tỷ trọng 28–29% TOI, thuộc nhóm cao nhất các NHTMCP tư nhân; tăng trưởng tiền gửi 17,95% vượt tín dụng.

Lưu ý

Áp lực NIM hạn hiệt khi mức suy giảm là thấp nhất trong 5 quý gần đây ở mức 0,92%, giảm 2,5% so với Q2/2025; chi phí vốn huy động (COF) tăng từ 3,33% lên 4,29%.
Chi phí hoạt động tăng 20,6% do đầu tư chiến lược cho Techcom Life, Techcom General và công nghệ & dữ liệu tăng 28,4%; CIR tăng nhẹ 2,9% điểm phần trăm QoQ.
Tỷ trọng trái phiếu doanh nghiệp trên dư nợ đã lên 12,05% từ mức 7,11%, tăng 80,2% chỉ trong quý 2, tạo rủi ro tập trung cần giám sát ưu tiên cao.
Lợi nhuận dịch vụ Q2 giảm từ +415 tỷ xuống -69 tỷ do chi phí dịch vụ tăng 42,0% nhanh hơn thu nhập ngoài lãi; lãi kinh doanh chứng khoán giảm 86,4% do nền cao.
Tỷ lệ CASA giảm từ 36,39% xuống 35,02%, trong khi lãi suất tiền gửi khách hàng tăng 160 điểm cơ bản lên 4,74% và giấy tờ có giá tăng 170 điểm cơ bản lên 6,63%.

Xem thêm vềTCB

Bài khác về TCB

TCB: Báo cáo cập nhật KQKD Q2/2026

TCB#Ngân hàng

VFS06/08/2026

Giá hiện tại· 01-1033.000

Giá mục tiêu48.500

Tiềm năng+47%

Điểm nhấn

Tăng trưởng đang tăng tốc trên cả ba khía cạnh lợi nhuận, tín dụng và quy mô với cấu trúc làm mạnh. LNTT 6 tháng đầu 2026 đạt 18.540 tỷ đồng, tăng 22,5% so với kỳ trước; dự phóng cả năm 2026 LNTT đạt 38.650 tỷ đồng, tăng 18,8% và hoàn thành 103,1% kế hoạch năm.
Nền tảng thanh khoản, chất lượng tài sản và hiệu quả hoạt động đều thuộc nhóm dẫn đầu hệ thống. Tỷ lệ nợ xấu 1,08% thấp thứ tư toàn ngành; LLR đạt 125,6% thuộc nhóm bốn ngân hàng có bộ đệm dày nhất; CIR ở mức 29,67% thuộc nhóm bốn ngân hàng hiệu quả nhất; ROA đạt 2,35% dẫn đầu tuyệt đối.
Chính sách thanh khoản mới mở ra dư địa tín dụng bổ sung. Tỷ lệ SMLR đã tăng liên tục từ 24,4% cuối 2025 lên ước 28,76% quý 2/2026, khi Thông tư 25/2026 có hiệu lực từ 1/7/2026 kỳ vọng dư địa tăng thêm 84.000 tỷ đồng, tương ứng tăng trưởng tín dụng 25,2% năm 2026.
Thu nhập ngoài lãi tăng mạnh 20,53% nhờ chiến lược đa dạng hóa qua TCBS, bảo hiểm (Techcom Life, Techcom General) và thanh toán, với tỷ trọng 28–29% TOI, thuộc nhóm cao nhất các NHTMCP tư nhân; tăng trưởng tiền gửi 17,95% vượt tín dụng.

Lưu ý

Áp lực NIM hạn hiệt khi mức suy giảm là thấp nhất trong 5 quý gần đây ở mức 0,92%, giảm 2,5% so với Q2/2025; chi phí vốn huy động (COF) tăng từ 3,33% lên 4,29%.
Chi phí hoạt động tăng 20,6% do đầu tư chiến lược cho Techcom Life, Techcom General và công nghệ & dữ liệu tăng 28,4%; CIR tăng nhẹ 2,9% điểm phần trăm QoQ.
Tỷ trọng trái phiếu doanh nghiệp trên dư nợ đã lên 12,05% từ mức 7,11%, tăng 80,2% chỉ trong quý 2, tạo rủi ro tập trung cần giám sát ưu tiên cao.
Lợi nhuận dịch vụ Q2 giảm từ +415 tỷ xuống -69 tỷ do chi phí dịch vụ tăng 42,0% nhanh hơn thu nhập ngoài lãi; lãi kinh doanh chứng khoán giảm 86,4% do nền cao.
Tỷ lệ CASA giảm từ 36,39% xuống 35,02%, trong khi lãi suất tiền gửi khách hàng tăng 160 điểm cơ bản lên 4,74% và giấy tờ có giá tăng 170 điểm cơ bản lên 6,63%.

Xem thêm vềTCB

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của VFS