Lợi nhuận sau thuế Q2/2026 tăng mạnh 21.7% YoY đạt 7,727 tỷ đồng, chủ yếu nhờ thu nhập lãi thuần tăng 17.8% YoY và chi phí dự phòng giảm mạnh; lũy kế H1 lợi nhuận đạt 14,677 tỷ đồng, tăng 18.7% YoY.
Chất lượng NIM ghi nhận cải thiện đáng kể: NIM Q2 ở mức 3.4% (tăng ~30 đcb so với Q1), NIM trượt 4 quý ổn định ở 3.6%, nhờ cải thiện CASA và tiền gửi KBNN tăng 90.7% YTD; kỳ vọng NIM tiếp tục cải thiện trong H2.
Tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ 15.2% YTD (loại trừ nợ ngoài hạn: 11.6% YTD cao hơn 7.41% bình quân ngành), trong đó tín dụng doanh nghiệp tăng 20% YTD và xây dựng tăng 56.3% YTD; lãi thuần từ dịch vụ tăng 73.8% YoY.
Chất lượng tài sản cải thiện: tỷ lệ nợ xấu giảm từ 1.16% (Q1) xuống 1.15% (Q2), tỷ lệ nợ cần chú ý giảm ~2 đcb QoQ, chi phí dự phòng giảm 35.7% YoY.
Lưu ý
Tỷ lệ chi phí vốn (COF) tăng cao 1.3% YoY lên 4.8% do lãi suất huy động tăng; chênh lệch sâu giữa tăng trưởng tín dụng (15.2% YTD) và tiền gửi (7.3% YTD) gây áp lực vốn, yêu cầu huy động tăng qua các kênh khác
Hoạt động FX giảm sâu xuống -69 tỷ đồng (giảm từ mức trước); hoạt động mua bán chứng khoán kinh doanh giảm mạnh 82.5% YoY về 82 tỷ đồng do biến động tiêu cực của thị trường
Chi phí hoạt động tăng khá mạnh 20.6% YoY; CIR tăng nhẹ 2.6% QoQ; tỷ lệ dự phòng LLR giảm ~4% về 125.5%, cần duy trì ở mức cao do biến động vĩ mô
Thanh khoản ngành chưa có dấu hiệu cải thiện rõ rệt; TCB phải tăng vay liên ngân hàng 13.1% YTD để bù đắp mismatch giữa huy động và cho vay