AST: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 68,900 đồng/cổ phiếu

AST#Vận tải

SHS10/08/2026

KHẢ QUAN

Giá hiện tại· 01-1060.500

Giá mục tiêu68.900

Tiềm năng+13,9%

Điểm nhấn

Định giá hấp dẫn trở lại: Cổ phiếu đi ngang từ đầu năm trong khi lợi nhuận 6 tháng tăng 46%, kéo P/E dự phóng 2026 xuống 9,1 lần - vùng thấp nhất ba năm và thấp hơn đáng kể mức 13-16 lần của giai đoạn 2024-2025
Kết quả kinh doanh tích cực vượt chỉ tiêu: Kế hoạch lợi nhuận chỉ đặt tăng 10,6% trong khi 6 tháng đã tăng 46,3%, kịch bản cơ sở cho lợi nhuận sau thuế 465 tỷ đồng, tương đương 129% kế hoạch năm
Chất lượng lợi nhuận cải thiện: Biên lợi nhuận gộp 6 tháng đạt 64,8% so với 63,4% cùng kỳ, cải thiện 1,4 điểm phần trăm dù doanh nghiệp đang mở rộng mạnh; mảng dịch vụ lần đầu vượt mảng hàng hóa, đóng góp VinaCS 27,5 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, gấp 4,3 lần cùng kỳ
Long Thành mở ra cơ hội mở rộng thị phần đầy tiềm năng: Taseco Airs đã thành lập pháp nhân, nhà máy suất ăn VinaCS tại Long Thành hoàn thiện với công suất 40.000 suất/ngày, sẵn sàng vận hành đồng bộ khi sân bay khai thác từ 01/12/2026

Lưu ý

Chi phí đầu tư có thể tăng mạnh trong giai đoạn mở rộng sắp tới; thời gian hoàn vốn mỗi điểm kinh doanh 5-6 năm, gây áp lực lên báo cáo KQKD
Doanh thu phụ thuộc quy hoạch luồng khách của nhà ga, đòi hỏi năng lực đàm phán và cạnh tranh tương đối gắt gao
Long Thành chậm tiến độ có thể ảnh hưởng tới chiến lược phát triển cũng như mở rộng thị phần của doanh nghiệp
Thanh khoản hạn chế: khối lượng giao dịch bình quân 10 phiên chỉ 10.175 cổ phiếu (khoảng 650 triệu đồng/phiên) trên nền free-float 30%, có thể tạo khó khăn cho các giao dịch quy mô lớn

Xem thêm vềAST

Bài khác về AST

AST: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 68,900 đồng/cổ phiếu

AST#Vận tải

SHS10/08/2026

KHẢ QUAN

Giá hiện tại· 01-1060.500

Giá mục tiêu68.900

Tiềm năng+13,9%

Điểm nhấn

Định giá hấp dẫn trở lại: Cổ phiếu đi ngang từ đầu năm trong khi lợi nhuận 6 tháng tăng 46%, kéo P/E dự phóng 2026 xuống 9,1 lần - vùng thấp nhất ba năm và thấp hơn đáng kể mức 13-16 lần của giai đoạn 2024-2025
Kết quả kinh doanh tích cực vượt chỉ tiêu: Kế hoạch lợi nhuận chỉ đặt tăng 10,6% trong khi 6 tháng đã tăng 46,3%, kịch bản cơ sở cho lợi nhuận sau thuế 465 tỷ đồng, tương đương 129% kế hoạch năm
Chất lượng lợi nhuận cải thiện: Biên lợi nhuận gộp 6 tháng đạt 64,8% so với 63,4% cùng kỳ, cải thiện 1,4 điểm phần trăm dù doanh nghiệp đang mở rộng mạnh; mảng dịch vụ lần đầu vượt mảng hàng hóa, đóng góp VinaCS 27,5 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, gấp 4,3 lần cùng kỳ
Long Thành mở ra cơ hội mở rộng thị phần đầy tiềm năng: Taseco Airs đã thành lập pháp nhân, nhà máy suất ăn VinaCS tại Long Thành hoàn thiện với công suất 40.000 suất/ngày, sẵn sàng vận hành đồng bộ khi sân bay khai thác từ 01/12/2026

Lưu ý

Chi phí đầu tư có thể tăng mạnh trong giai đoạn mở rộng sắp tới; thời gian hoàn vốn mỗi điểm kinh doanh 5-6 năm, gây áp lực lên báo cáo KQKD
Doanh thu phụ thuộc quy hoạch luồng khách của nhà ga, đòi hỏi năng lực đàm phán và cạnh tranh tương đối gắt gao
Long Thành chậm tiến độ có thể ảnh hưởng tới chiến lược phát triển cũng như mở rộng thị phần của doanh nghiệp
Thanh khoản hạn chế: khối lượng giao dịch bình quân 10 phiên chỉ 10.175 cổ phiếu (khoảng 650 triệu đồng/phiên) trên nền free-float 30%, có thể tạo khó khăn cho các giao dịch quy mô lớn

Xem thêm vềAST

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của SHS