8 ngày trước
VNDS
VNDSDCM: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 40,600 đồng/cổ phiếu
DCM#Nguyên vật liệu
00
VNDS05/10/2026
Giá hiện tại· 12-1033.750
Giá mục tiêu
Tiềm năng
Điểm nhấn
- Nhu cầu vụ mùa vụ và áp lực chi phí đầu vào khí hỗ trợ giá urê phục hồi từ Q4/26 với giá bán trung bình tăng 20,7% so cùng kỳ năm trước
- Xuất khẩu urê nhiều khả năng đạt kỷ lục +28% so cùng kỳ trong 2026, đưa tổng sản lượng tiêu thụ urê tăng 9,7%, bù đắp sự sụt giảm tiêu thụ nội địa do thời tiết bất lợi
- Lợi nhuận ròng 2026 dự báo tăng mạnh 35,1% nhờ sản lượng xuất khẩu và giá bán tăng, trong khi định giá P/E trượt 6,6x đã thấp hơn trung bình 5 năm 11,2x
- Biên lợi nhuận gộp urê trung bình giai đoạn 2026-27 dự kiến 23% vẫn cao hơn đáng kể so với giai đoạn 2023-25 (20%) nhờ tận dụng cơ hội thị trường quốc tế và khả năng quản lý chi phí hiệu quả
Lưu ý
- Chi phí khí đầu vào cao hơn kỳ vọng khi giá dầu neo cao
- Giá urê/NPK thấp hơn kỳ vọng khi giá urê thế giới giảm
- Tiêu thụ urê nội địa yếu hơn dự kiến do ảnh hưởng của El Niño và khả năng chi trả của nông dân suy yếu
- Rủi ro địa chính trị tại Trung Đông kéo dài ảnh hưởng đến vận chuyển
Xem thêm vềDCM
Bài khác về DCM
- Báo cáo ngành Phân bón: El Niño, La Niña - Tác động thực tế lên doanh nghiệp niêm yếtTCBS12/10/2026
- DCM: Khuyến nghị NẮM GIỮ với giá mục tiêu 33,800 đồng/cổ phiếuBSC08/10/2026
- DCM: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 44,400 đồng/cổ phiếuVIKKIBANKS06/10/2026
- DCM: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 42,500 đồng/cổ phiếuYSVN29/09/2026
- Báo cáo Chuyên đề: Ảnh hưởng chiến tranh Trung ĐôngMAS28/09/2026
Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của VNDS