DCM: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 44,400 đồng/cổ phiếu

DCM#Nguyên vật liệu

VIKKIBANKS06/10/2026

MUA

Giá hiện tại· 12-1033.750

Giá mục tiêu44.400

Tiềm năng+31,6%

Điểm nhấn

, Lợi nhuận 2026 bước vào pha tăng tốc nhờ mặt bằng giá bán ure thuận lợi với doanh thu thuần dự phóng 20.666 tỷ đồng (tăng 24,3% YoY) và LNST cổ đông công ty mẹ 2.932 tỷ đồng (tăng 49,6% YoY), hỗ trợ bởi giá ure duy trì vùng cao và tăng trưởng xuất khẩu mạnh.
Cơ cấu kinh doanh đa dạng hóa rõ rệt khi tỷ trọng ure giảm từ 72% (2021) xuống 50% (2025) trong khi NPK và phân thương mại tăng lên tổng cộng 44% doanh thu, giảm phụ thuộc vào biến động chu kỳ giá ure đơn lẻ; sản lượng NPK dự phóng tăng từ 350 nghìn tấn lên 535 nghìn tấn giai đoạn 2026–2030 (CAGR 11,2%).
Nền tảng tài chính vững chắc với vốn chủ sở hữu 10.794 tỷ đồng năm 2025, cấu trúc nợ kiểm soát (Nợ/VCSH 0,63x), thanh khoản đủ (tiền và đầu tư ngắn hạn 7.672–7.917 tỷ đồng = 1,29x–0,85x nợ ngắn hạn) tạo bộ đệm trước biến động chu kỳ và dư địa cho tài trợ vốn lưu động, đầu tư và chính sách cổ tức.
Lợi thế cạnh tranh dựa trên nguồn khí đầu vào ổn định, quy mô sản xuất ure 800.000 tấn/năm, vị trí nhà máy Cà Mau tối ưu phục vụ thị trường miền Nam và xuất khẩu; biên lợi nhuận gộp 6T/2026 cải thiện lên 27,9% (tăng 3,6 điểm % YoY) được hỗ trợ bởi tiêu thụ tồn kho giá vốn thấp trong bối cảnh mặt bằng giá bán phân bón thuận lợi.

Xem thêm vềDCM

Bài khác về DCM

Xem tất cả tin DCM

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của VIKKIBANKS

DCM: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 44,400 đồng/cổ phiếu

DCM#Nguyên vật liệu

VIKKIBANKS06/10/2026

MUA

Giá hiện tại· 12-1033.750

Giá mục tiêu44.400

Tiềm năng+31,6%

Điểm nhấn

, Lợi nhuận 2026 bước vào pha tăng tốc nhờ mặt bằng giá bán ure thuận lợi với doanh thu thuần dự phóng 20.666 tỷ đồng (tăng 24,3% YoY) và LNST cổ đông công ty mẹ 2.932 tỷ đồng (tăng 49,6% YoY), hỗ trợ bởi giá ure duy trì vùng cao và tăng trưởng xuất khẩu mạnh.
Cơ cấu kinh doanh đa dạng hóa rõ rệt khi tỷ trọng ure giảm từ 72% (2021) xuống 50% (2025) trong khi NPK và phân thương mại tăng lên tổng cộng 44% doanh thu, giảm phụ thuộc vào biến động chu kỳ giá ure đơn lẻ; sản lượng NPK dự phóng tăng từ 350 nghìn tấn lên 535 nghìn tấn giai đoạn 2026–2030 (CAGR 11,2%).
Nền tảng tài chính vững chắc với vốn chủ sở hữu 10.794 tỷ đồng năm 2025, cấu trúc nợ kiểm soát (Nợ/VCSH 0,63x), thanh khoản đủ (tiền và đầu tư ngắn hạn 7.672–7.917 tỷ đồng = 1,29x–0,85x nợ ngắn hạn) tạo bộ đệm trước biến động chu kỳ và dư địa cho tài trợ vốn lưu động, đầu tư và chính sách cổ tức.
Lợi thế cạnh tranh dựa trên nguồn khí đầu vào ổn định, quy mô sản xuất ure 800.000 tấn/năm, vị trí nhà máy Cà Mau tối ưu phục vụ thị trường miền Nam và xuất khẩu; biên lợi nhuận gộp 6T/2026 cải thiện lên 27,9% (tăng 3,6 điểm % YoY) được hỗ trợ bởi tiêu thụ tồn kho giá vốn thấp trong bối cảnh mặt bằng giá bán phân bón thuận lợi.

Xem thêm vềDCM

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của VIKKIBANKS

DCM: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 44,400 đồng/cổ phiếu

Bài khác về DCM

Đang tải bài viết…

DCM: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 44,400 đồng/cổ phiếu

Bài khác về DCM