DHC: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 42,320 đồng/cổ phiếu

DHC#Nguyên vật liệu

DSC10/08/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1039.050

Giá mục tiêu42.320

Tiềm năng+8,4%

Điểm nhấn

DHC hưởng lợi từ thiếu hụt nguồn cung giấy bao bì trong Q2/2026, ghi nhận doanh thu thuần 1.046 tỷ đồng (+19% YoY) và duy trì giá bán bình quân ở mức cao trên 10.400 đồng/kg đối với giấy Kraft/Testliner
Lợi nhuận trước thuế bứt phá mạnh mẽ đạt 220,8 tỷ đồng (+129% YoY) nhờ biên lợi nhuận gộp lập đỉnh ở 25,2% do kết hợp giá bán giấy phục hồi và chi phí nguyên liệu OCC vẫn ở vùng thấp, dự phóng KQKD 2026 với doanh thu thuần 3.881 tỷ đồng và LNTT 484 tỷ đồng
Dự án Giao Long 3 với công suất 390.000 tấn/năm là bước ngoặt chiến lược; dòng tiền kinh doanh dồi dào cùng nền tảng tài chính lành mạnh cho phép DHC chủ động hoàn toàn nguồn vốn mà không áp lực quá lớn từ đòn bẩy tài chính (nợ vay/VCSH: 0,43 lần)
DHC giao dịch với P/E 6,59 lần và P/B 1,33 lần, thấp hơn lần lượt 37,7% và 19,4% so với mức trung bình 5 năm; định giá mục tiêu dựa trên mức trung bình 5 năm phản ánh cân bằng giữa cẩn trọng về rủi ro chi phí tài chính và tiềm năng dài hạn khi Giao Long 3 đi vào hoạt động

Lưu ý

Xem thêm vềDHC

Bài khác về DHC

DHC: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 42,320 đồng/cổ phiếu

DHC#Nguyên vật liệu

DSC10/08/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1039.050

Giá mục tiêu42.320

Tiềm năng+8,4%

Điểm nhấn

DHC hưởng lợi từ thiếu hụt nguồn cung giấy bao bì trong Q2/2026, ghi nhận doanh thu thuần 1.046 tỷ đồng (+19% YoY) và duy trì giá bán bình quân ở mức cao trên 10.400 đồng/kg đối với giấy Kraft/Testliner
Lợi nhuận trước thuế bứt phá mạnh mẽ đạt 220,8 tỷ đồng (+129% YoY) nhờ biên lợi nhuận gộp lập đỉnh ở 25,2% do kết hợp giá bán giấy phục hồi và chi phí nguyên liệu OCC vẫn ở vùng thấp, dự phóng KQKD 2026 với doanh thu thuần 3.881 tỷ đồng và LNTT 484 tỷ đồng
Dự án Giao Long 3 với công suất 390.000 tấn/năm là bước ngoặt chiến lược; dòng tiền kinh doanh dồi dào cùng nền tảng tài chính lành mạnh cho phép DHC chủ động hoàn toàn nguồn vốn mà không áp lực quá lớn từ đòn bẩy tài chính (nợ vay/VCSH: 0,43 lần)
DHC giao dịch với P/E 6,59 lần và P/B 1,33 lần, thấp hơn lần lượt 37,7% và 19,4% so với mức trung bình 5 năm; định giá mục tiêu dựa trên mức trung bình 5 năm phản ánh cân bằng giữa cẩn trọng về rủi ro chi phí tài chính và tiềm năng dài hạn khi Giao Long 3 đi vào hoạt động

Lưu ý

Xem thêm vềDHC

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của DSC