DPG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 35,000 đồng/cổ phiếu

DPG#Hàng hóa công nghiệp

BSC22/09/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1026.600

Giá mục tiêu35,000

Tiềm năng+31,6%

Điểm nhấn

Mảng xây lắp hạ tầng trở lại ấn tượng với giá trị hợp đồng ký mới đạt 5,087 tỷ VND tính tới cuối T8/2026 (+16.8% so với cả năm 2025), vượt dự báo 4,500 tỷ VND và được đảm bảo thêm 20km/120km đường sắt tốc độ cao Hà Nội – Quảng Ninh; biên lợi nhuận gộp mảng xây lắp ổn định quanh 6.0%-6.1%, cao hơn dự báo trước đó 5.5%.
Xu hướng đầu tư hạ tầng kỹ thuật cao chuyển dịch sang siêu công trình đa phương thức như đường sắt tốc độ cao và siêu cảng nước sâu, DPG là doanh nghiệp hưởng lợi lớn từ làn sóng đầu tư hạ tầng trong kỷ nguyên mới do năng lực kỹ thuật cao và quy mô đầu tư lớn; BSC điều chỉnh tăng +33% dự báo tổng giá trị hợp đồng ký mới từ 4,500 tỷ VND lên 6,000 tỷ VND cho giai đoạn 2026-2027.
Mảng bất động sản sẽ là động lực dẫn dắt tăng trưởng lợi nhuận trong 2026-2027 nhờ bàn giao Casamia Balanca trong 2H2026; dự phóng 1,105 tỷ VND doanh số từ 73 sản phẩm trong 2026 và 1,413 tỷ VND từ 94 sản phẩm trong 2027, tạo lợi nhuận gộp 335-428 tỷ VND.
Định giá hấp dẫn tại P/B 2026F = 1.01x và PE 2027F = 0.92x thấp hơn -1 lần độ lệch chuẩn 1.11x và tiệm cận đáy định giá 5 năm 0.89x, với các yếu tố ngược gió bất động sản và thủy điện đã phản ánh vào giá; upside tiềm năng +29% với giá mục tiêu 35,000 VND.
KQKD nửa đầu 2026 cho thấy doanh thu 2,355 tỷ VND (+41% YoY) và lợi nhuận ròng 181 tỷ VND (+31% YoY); dự phóng 2026 toàn năm doanh thu 7,479 tỷ VND (+67% YoY) và lợi nhuận 415 tỷ VND (+27% YoY), năm 2027 doanh thu 8,594 tỷ VND (+15% YoY).

Xem thêm vềDPG

Bài khác về DPG

Xem tất cả tin DPG

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của BSC

DPG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 35,000 đồng/cổ phiếu

DPG#Hàng hóa công nghiệp

BSC22/09/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1026.600

Giá mục tiêu35,000

Tiềm năng+31,6%

Điểm nhấn

Mảng xây lắp hạ tầng trở lại ấn tượng với giá trị hợp đồng ký mới đạt 5,087 tỷ VND tính tới cuối T8/2026 (+16.8% so với cả năm 2025), vượt dự báo 4,500 tỷ VND và được đảm bảo thêm 20km/120km đường sắt tốc độ cao Hà Nội – Quảng Ninh; biên lợi nhuận gộp mảng xây lắp ổn định quanh 6.0%-6.1%, cao hơn dự báo trước đó 5.5%.
Xu hướng đầu tư hạ tầng kỹ thuật cao chuyển dịch sang siêu công trình đa phương thức như đường sắt tốc độ cao và siêu cảng nước sâu, DPG là doanh nghiệp hưởng lợi lớn từ làn sóng đầu tư hạ tầng trong kỷ nguyên mới do năng lực kỹ thuật cao và quy mô đầu tư lớn; BSC điều chỉnh tăng +33% dự báo tổng giá trị hợp đồng ký mới từ 4,500 tỷ VND lên 6,000 tỷ VND cho giai đoạn 2026-2027.
Mảng bất động sản sẽ là động lực dẫn dắt tăng trưởng lợi nhuận trong 2026-2027 nhờ bàn giao Casamia Balanca trong 2H2026; dự phóng 1,105 tỷ VND doanh số từ 73 sản phẩm trong 2026 và 1,413 tỷ VND từ 94 sản phẩm trong 2027, tạo lợi nhuận gộp 335-428 tỷ VND.
Định giá hấp dẫn tại P/B 2026F = 1.01x và PE 2027F = 0.92x thấp hơn -1 lần độ lệch chuẩn 1.11x và tiệm cận đáy định giá 5 năm 0.89x, với các yếu tố ngược gió bất động sản và thủy điện đã phản ánh vào giá; upside tiềm năng +29% với giá mục tiêu 35,000 VND.
KQKD nửa đầu 2026 cho thấy doanh thu 2,355 tỷ VND (+41% YoY) và lợi nhuận ròng 181 tỷ VND (+31% YoY); dự phóng 2026 toàn năm doanh thu 7,479 tỷ VND (+67% YoY) và lợi nhuận 415 tỷ VND (+27% YoY), năm 2027 doanh thu 8,594 tỷ VND (+15% YoY).

Xem thêm vềDPG

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của BSC

DPG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 35,000 đồng/cổ phiếu

Bài khác về DPG

Đang tải bài viết…

DPG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 35,000 đồng/cổ phiếu

Bài khác về DPG