HHV: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 12,300 đồng/cổ phiếu

HHV#Vận tải

BSC17/09/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-108.950

Giá mục tiêu12,300

Tiềm năng+37,4%

Điểm nhấn

Mảng BOT tăng trưởng mạnh +17% YoY trong 6 tháng đầu năm 2026 nhờ lưu lượng giao thông tăng tốt, đặc biệt tại BOT Đèo Cả - Cù Mông (+39% YoY) bù đắp cho các trạm yếu; biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 45% (+4 điểm % YoY) với lợi nhuận sau thuế đạt 145 tỷ VNĐ (+11% YoY) quý 2
Backlog xây lắp lớn ~5,500 tỷ VNĐ và dự phóng doanh thu xây lắp +30% YoY trong 2026 (đạt 1,709 tỷ VNĐ) từ các dự án Quảng Ngãi – Hoài Nhơn, Đồng Đăng – Trà Lĩnh, Tân Phú – Bảo Lộc
BOT tiếp tục là động lực tăng trưởng +20% YoY trong 2027 nhờ tăng giá vé +10% và lưu lượng +5% tại BOT Đèo Cả - Cù Mông - Hải Vân, doanh thu thuần 2027 dự báo 5,083 tỷ VNĐ (+10% YoY)
Định giá RNAV tại P/E FWD 2026 9.3x, P/B FWD 2026 0.3x, EPS FWD 2026 1,072 VNĐ/cp với upside +31% so với giá hiện tại 9,400 VNĐ

Lưu ý

Giá vé của BOT Đèo Cả - Cù Mông – Hải Vân không tăng giá đúng lộ trình do thủ tục hành chính
Tiến độ hoàn tất thủ tục nâng tỷ lệ sở hữu dự án BOT Cam Lâm - Vĩnh Hảo (từ 38% lên 57.42%) chưa diễn ra như kỳ vọng
Doanh thu xây lắp nửa cuối năm 2026 có thể không đạt như dự phóng do các dự án ký mới có thể chậm ghi nhận

Xem thêm vềHHV

Bài khác về HHV

14 ngày trước

BSC

HHV#Vận tải

BSC17/09/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-108.950

Giá mục tiêu12,300

Tiềm năng+37,4%

Điểm nhấn

Mảng BOT tăng trưởng mạnh +17% YoY trong 6 tháng đầu năm 2026 nhờ lưu lượng giao thông tăng tốt, đặc biệt tại BOT Đèo Cả - Cù Mông (+39% YoY) bù đắp cho các trạm yếu; biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 45% (+4 điểm % YoY) với lợi nhuận sau thuế đạt 145 tỷ VNĐ (+11% YoY) quý 2
Backlog xây lắp lớn ~5,500 tỷ VNĐ và dự phóng doanh thu xây lắp +30% YoY trong 2026 (đạt 1,709 tỷ VNĐ) từ các dự án Quảng Ngãi – Hoài Nhơn, Đồng Đăng – Trà Lĩnh, Tân Phú – Bảo Lộc
BOT tiếp tục là động lực tăng trưởng +20% YoY trong 2027 nhờ tăng giá vé +10% và lưu lượng +5% tại BOT Đèo Cả - Cù Mông - Hải Vân, doanh thu thuần 2027 dự báo 5,083 tỷ VNĐ (+10% YoY)
Định giá RNAV tại P/E FWD 2026 9.3x, P/B FWD 2026 0.3x, EPS FWD 2026 1,072 VNĐ/cp với upside +31% so với giá hiện tại 9,400 VNĐ

Lưu ý

Giá vé của BOT Đèo Cả - Cù Mông – Hải Vân không tăng giá đúng lộ trình do thủ tục hành chính
Tiến độ hoàn tất thủ tục nâng tỷ lệ sở hữu dự án BOT Cam Lâm - Vĩnh Hảo (từ 38% lên 57.42%) chưa diễn ra như kỳ vọng
Doanh thu xây lắp nửa cuối năm 2026 có thể không đạt như dự phóng do các dự án ký mới có thể chậm ghi nhận

Xem thêm vềHHV