HPG: Báo cáo cập nhật KQKD Q2/2026

HPG#Nguyên vật liệu

NHSV13/08/2026

Giá hiện tại· 01-1020.050

Giá mục tiêu28,100

Tiềm năng+40,1%

Điểm nhấn

Doanh thu thuần Q2/2026 tăng mạnh 53.6% YoY lên 55,159 tỷ đồng, kéo chủ yếu từ thép thô tăng 83.5% YoY; biên lợi nhuận gộp tăng 66 đcb lên 19% nhờ giá bán thép xây dựng và HRC tăng trưởng khả quan
Tích trữ hàng tồn kho nguyên vật liệu giá rè trước đó và tình trạng tồn kho tăng cao ở Trung Quốc hỗ trợ HPG mở rộng biên lãi gộp; kỳ vọng doanh thu 2026F tăng 38% YoY nhờ (1) vận hành Dung Quất 2, (2) lợi ích từ thuế CBPG Trung Quốc, (3) mặt bằng giá bán cao hơn
Dự phóng lũy kế 6 tháng đầu năm đạt doanh thu 108,060 tỷ đồng tăng 47% YoY, lợi nhuận sau thuế 15,480 tỷ đồng tăng 103.3% YoY tương đương 70.4% kế hoạch lợi nhuận
Sản lượng bán HRC tăng mạnh 64% YoY, tiêu thụ nội địa tăng 69% YoY nhờ nhu cầu khả quan, thuế chống bán phá giá, và vận hành chính thức Dung Quất 2 từ tháng 9/2025

Lưu ý

Chi phí tài chính tăng mạnh 246.1% YoY (chi phí lãi vay tăng 2.46 lần) do ngừng vốn hóa vào Dung Quất 2 sau phân kỳ 2 chính thức vận hành, đồng thời lãi suất vay tăng nhanh
Chi phí bán hàng tăng cao 108.1% YoY, khiến biên lợi nhuận sau thuế giảm 23 đcb xuống 11.6% Q2/2026
Giá bán HRC và thép xây dựng có xu hướng giảm nhẹ từ Q3 do biến động thị trường thế giới, dự kiến khiến biên lãi gộp bị co lại trong ngắn hạn
Xuất khẩu HRC giảm 32.6% QoQ xuống 232 nghìn tấn do tăng cạnh tranh và điều kiện xuất khẩu khó khắn hơn

Xem thêm vềHPG

Bài khác về HPG

HPG: Báo cáo cập nhật KQKD Q2/2026

HPG#Nguyên vật liệu

NHSV13/08/2026

Giá hiện tại· 01-1020.050

Giá mục tiêu28,100

Tiềm năng+40,1%

Điểm nhấn

Doanh thu thuần Q2/2026 tăng mạnh 53.6% YoY lên 55,159 tỷ đồng, kéo chủ yếu từ thép thô tăng 83.5% YoY; biên lợi nhuận gộp tăng 66 đcb lên 19% nhờ giá bán thép xây dựng và HRC tăng trưởng khả quan
Tích trữ hàng tồn kho nguyên vật liệu giá rè trước đó và tình trạng tồn kho tăng cao ở Trung Quốc hỗ trợ HPG mở rộng biên lãi gộp; kỳ vọng doanh thu 2026F tăng 38% YoY nhờ (1) vận hành Dung Quất 2, (2) lợi ích từ thuế CBPG Trung Quốc, (3) mặt bằng giá bán cao hơn
Dự phóng lũy kế 6 tháng đầu năm đạt doanh thu 108,060 tỷ đồng tăng 47% YoY, lợi nhuận sau thuế 15,480 tỷ đồng tăng 103.3% YoY tương đương 70.4% kế hoạch lợi nhuận
Sản lượng bán HRC tăng mạnh 64% YoY, tiêu thụ nội địa tăng 69% YoY nhờ nhu cầu khả quan, thuế chống bán phá giá, và vận hành chính thức Dung Quất 2 từ tháng 9/2025

Lưu ý

Chi phí tài chính tăng mạnh 246.1% YoY (chi phí lãi vay tăng 2.46 lần) do ngừng vốn hóa vào Dung Quất 2 sau phân kỳ 2 chính thức vận hành, đồng thời lãi suất vay tăng nhanh
Chi phí bán hàng tăng cao 108.1% YoY, khiến biên lợi nhuận sau thuế giảm 23 đcb xuống 11.6% Q2/2026
Giá bán HRC và thép xây dựng có xu hướng giảm nhẹ từ Q3 do biến động thị trường thế giới, dự kiến khiến biên lãi gộp bị co lại trong ngắn hạn
Xuất khẩu HRC giảm 32.6% QoQ xuống 232 nghìn tấn do tăng cạnh tranh và điều kiện xuất khẩu khó khắn hơn

Xem thêm vềHPG

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của NHSV