HPG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 32,000 đồng/cổ phiếu

HPG#Nguyên vật liệu

AGRISECO18/05/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1020.050

Giá mục tiêu29.100Báo cáo 32.000 · điều chỉnh theo cổ tức

Tiềm năng+45,1%

Điểm nhấn

Doanh thu thuần quý 1/2026 đạt 52.900 tỷ đồng (+40,6% svck) và LNST đạt 9.056 tỷ đồng (+170% svck); biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 15,8% nhờ giá bán thép phục hồi và tiêu thụ tồn kho giá thấp.
Nhà máy Dung Quất 2 vận hành tối đa công suất hỗ trợ sản lượng HRC tăng 60% so với năm 2025; kênh nội địa chiếm 77% doanh thu với mức tăng 37,6% svck từ nhu cầu bất động sản và đầu tư công.
Thị trường thép toàn cầu dự kiến tăng 0,3% năm 2026 lên 1,724 tỷ tấn và tăng tiếp 2,2% năm 2027; nguồn cung Trung Quốc giảm xuống dưới 1 tỷ tấn (thấp nhất kể từ 2018) hỗ trợ giá thép, đồng thời áp lực cạnh tranh từ thép nhập khẩu giá rẻ hạ nhiệt.
Định giá hấp dẫn ở mức P/B 1,45x thấp hơn trung bình 10 năm (1,8x) khi nền tảng tăng trưởng bước vào giai đoạn rõ nét hơn từ mở rộng công suất và phục hồi giá thép.

Lưu ý

Xem thêm vềHPG

Bài khác về HPG

4 tháng trước

AGRISECO

HPG#Nguyên vật liệu

AGRISECO18/05/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1020.050

Giá mục tiêu29.100Báo cáo 32.000 · điều chỉnh theo cổ tức

Tiềm năng+45,1%

Điểm nhấn

Doanh thu thuần quý 1/2026 đạt 52.900 tỷ đồng (+40,6% svck) và LNST đạt 9.056 tỷ đồng (+170% svck); biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 15,8% nhờ giá bán thép phục hồi và tiêu thụ tồn kho giá thấp.
Nhà máy Dung Quất 2 vận hành tối đa công suất hỗ trợ sản lượng HRC tăng 60% so với năm 2025; kênh nội địa chiếm 77% doanh thu với mức tăng 37,6% svck từ nhu cầu bất động sản và đầu tư công.
Thị trường thép toàn cầu dự kiến tăng 0,3% năm 2026 lên 1,724 tỷ tấn và tăng tiếp 2,2% năm 2027; nguồn cung Trung Quốc giảm xuống dưới 1 tỷ tấn (thấp nhất kể từ 2018) hỗ trợ giá thép, đồng thời áp lực cạnh tranh từ thép nhập khẩu giá rẻ hạ nhiệt.
Định giá hấp dẫn ở mức P/B 1,45x thấp hơn trung bình 10 năm (1,8x) khi nền tảng tăng trưởng bước vào giai đoạn rõ nét hơn từ mở rộng công suất và phục hồi giá thép.

Lưu ý

Xem thêm vềHPG