MSH: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 38,600 đồng/cổ phiếu

MSH#Thời trang và hàng lâu bền

SSV24/08/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1029.900

Giá mục tiêu38,600 ↓

Tiềm năng+29,1%

Điểm nhấn

MSH duy trì đà tăng trưởng ổn định 1H2026 với doanh thu +8% YoY và LNST +7% YoY nhờ được hưởng lợi từ xu hướng các nhà sản xuất Trung Quốc dịch chuyển đơn hàng gia công sang Việt Nam khi chi phí sản xuất Trung Quốc gia tăng, đặc biệt là mảng CMT tăng 52% YoY.
Biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 21% từ 20% cùng kỳ bất chấp áp lực chi phí đầu vào từ biến động địa chính trị Mỹ - Iran, nhờ MSH chủ động chốt giá nguyên liệu hợp lý từ trước, kiểm soát chi phí sản xuất hiệu quả và gia tăng tỷ trọng các đơn hàng CMT có đơn giá cao.
2H2026, mặc dù thị trường Mỹ đối mặt áp lực từ nhu cầu chưa phục hồi rõ nét, tồn kho cao và thuế Section 301 12,5%, MSH có khả năng linh hoạt chuyển dịch một phần đơn hàng sang thị trường Trung Quốc để giảm thiểu áp lực từ Mỹ, duy trì biên lợi nhuận trên 20%.
Định giá DCF mục tiêu 38,600 đồng tương ứng upside 27,8%, điều chỉnh thận trọng hơn từ 42,600 để phản ánh rủi ro thuế Mỹ và bất ổn địa chính trị.

Lưu ý

Xem thêm vềMSH

Bài khác về MSH

MSH: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 38,600 đồng/cổ phiếu

MSH#Thời trang và hàng lâu bền

SSV24/08/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1029.900

Giá mục tiêu38,600 ↓

Tiềm năng+29,1%

Điểm nhấn

MSH duy trì đà tăng trưởng ổn định 1H2026 với doanh thu +8% YoY và LNST +7% YoY nhờ được hưởng lợi từ xu hướng các nhà sản xuất Trung Quốc dịch chuyển đơn hàng gia công sang Việt Nam khi chi phí sản xuất Trung Quốc gia tăng, đặc biệt là mảng CMT tăng 52% YoY.
Biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 21% từ 20% cùng kỳ bất chấp áp lực chi phí đầu vào từ biến động địa chính trị Mỹ - Iran, nhờ MSH chủ động chốt giá nguyên liệu hợp lý từ trước, kiểm soát chi phí sản xuất hiệu quả và gia tăng tỷ trọng các đơn hàng CMT có đơn giá cao.
2H2026, mặc dù thị trường Mỹ đối mặt áp lực từ nhu cầu chưa phục hồi rõ nét, tồn kho cao và thuế Section 301 12,5%, MSH có khả năng linh hoạt chuyển dịch một phần đơn hàng sang thị trường Trung Quốc để giảm thiểu áp lực từ Mỹ, duy trì biên lợi nhuận trên 20%.
Định giá DCF mục tiêu 38,600 đồng tương ứng upside 27,8%, điều chỉnh thận trọng hơn từ 42,600 để phản ánh rủi ro thuế Mỹ và bất ổn địa chính trị.

Lưu ý

Xem thêm vềMSH

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của SSV