MWG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 117,000 đồng/cổ phiếu

MWG#Bán lẻ không thiết yếu

DSC09/06/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1072.600

Giá mục tiêu117.000

Tiềm năng+61,2%

Điểm nhấn

Mảng ICT tăng trưởng vượt kỳ vọng nhờ động lực từ thương mại điện tử và chu kỳ nâng cấp, thay thế thiết bị (doanh thu mảng đạt 32.416 tỷ trong Q1/2026, +33,5% YoY), với doanh thu toàn năm 2026 dự báo 185.296 tỷ (+19% YoY) và LNST 8.376 tỷ (+18% YoY)
Bách Hóa Xanh tiếp tục là động lực tăng trưởng chính khi mở rộng 1.000 cửa hàng năm 2026 với 50% số cửa hàng mới tập trung tại các khu vực mới (miền Trung và miền Bắc), dư địa phát triển tại miền Bắc còn rất lớn nhờ lộ trình đóng hơn 200 chợ cóc, chợ tạm tại Hà Nội
Mở rộng hệ sinh thái tài chính-tiêu dùng với khoảng 40 tổ chức tài chính hợp tác, tỷ lệ khách hàng chọn hình thức trả chậm đã đạt 50:50 với tỷ lệ phê duyệt hồ sơ trên 85%, kỳ vọng nâng tỷ trọng doanh thu từ giao dịch trả chậm lên 55% vào năm 2030 (so với 38% hiện nay)
Thương mại điện tử Việt Nam có dư địa tăng trưởng lớn (quy mô 9,9 tỷ USD năm 2025, dự kiến 15 tỷ USD năm 2030, CAGR 8,2%), MWG sở hữu lợi thế cạnh tranh với 3.000+ điểm chạm vật lý, hệ sinh thái dịch vụ Thợ ĐMX, và 18 triệu khách hàng định danh

Lưu ý

Dư địa tăng trưởng từ chiến lược 'tăng trưởng bằng chất' đã đạt gần đến giới hạn
Phụ thuộc vào các chiến lược tăng trưởng mới
Rủi ro pháp lý từ các quy định mới về hóa đơn điện tử và lộ trình xóa bỏ thuế khoán từ năm 2026 làm gia tăng chi phí tuân thủ

Xem thêm vềMWG

Bài khác về MWG

MWG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 117,000 đồng/cổ phiếu

MWG#Bán lẻ không thiết yếu

DSC09/06/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1072.600

Giá mục tiêu117.000

Tiềm năng+61,2%

Điểm nhấn

Mảng ICT tăng trưởng vượt kỳ vọng nhờ động lực từ thương mại điện tử và chu kỳ nâng cấp, thay thế thiết bị (doanh thu mảng đạt 32.416 tỷ trong Q1/2026, +33,5% YoY), với doanh thu toàn năm 2026 dự báo 185.296 tỷ (+19% YoY) và LNST 8.376 tỷ (+18% YoY)
Bách Hóa Xanh tiếp tục là động lực tăng trưởng chính khi mở rộng 1.000 cửa hàng năm 2026 với 50% số cửa hàng mới tập trung tại các khu vực mới (miền Trung và miền Bắc), dư địa phát triển tại miền Bắc còn rất lớn nhờ lộ trình đóng hơn 200 chợ cóc, chợ tạm tại Hà Nội
Mở rộng hệ sinh thái tài chính-tiêu dùng với khoảng 40 tổ chức tài chính hợp tác, tỷ lệ khách hàng chọn hình thức trả chậm đã đạt 50:50 với tỷ lệ phê duyệt hồ sơ trên 85%, kỳ vọng nâng tỷ trọng doanh thu từ giao dịch trả chậm lên 55% vào năm 2030 (so với 38% hiện nay)
Thương mại điện tử Việt Nam có dư địa tăng trưởng lớn (quy mô 9,9 tỷ USD năm 2025, dự kiến 15 tỷ USD năm 2030, CAGR 8,2%), MWG sở hữu lợi thế cạnh tranh với 3.000+ điểm chạm vật lý, hệ sinh thái dịch vụ Thợ ĐMX, và 18 triệu khách hàng định danh

Lưu ý

Dư địa tăng trưởng từ chiến lược 'tăng trưởng bằng chất' đã đạt gần đến giới hạn
Phụ thuộc vào các chiến lược tăng trưởng mới
Rủi ro pháp lý từ các quy định mới về hóa đơn điện tử và lộ trình xóa bỏ thuế khoán từ năm 2026 làm gia tăng chi phí tuân thủ

Xem thêm vềMWG

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của DSC