4 tháng trước
VIETCAP
VIETCAPNT2: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 28,800 đồng/cổ phiếu
NT2#Tiện ích
00
VIETCAP28/05/2026
Giá hiện tại· 01-1021.950
Giá mục tiêu
Tiềm năng
Điểm nhấn
- El Nino năm 2027 dự kiến sẽ hỗ trợ doanh số sản lượng bán tăng 9% YoY, qua đó thúc đẩy LNST sau lợi ích CĐTS tăng 25% YoY lên 1.080 tỷ đồng trong năm 2027.
- Định giá hiện tại P/E trượt 6,0x thấp hơn 46% so với trung bình 5 năm của các nhà máy điện độc lập cùng ngành (14,2x), mang lại cơ hội giá hấp dẫn.
- Tỷ suất cổ tức dự báo được duy trì ổn định ở mức 8,3% từ năm 2026 trở đi với DPS 2.000 đồng/cổ phiếu, tạo thu nhập ổn định cho cổ đông.
- Giá khí khu vực Đông Nam Bộ điều chỉnh giảm 3,4% giai đoạn 2027–2030 nhờ nguồn khí đầu vào dồi dào hơn từ các mỏ Hải Thạch - Mộc Tinh, hỗ trợ biên lợi nhuận cốt lõi.
Lưu ý
- Sản lượng điện thương phẩm và chênh lệch giá thấp hơn kỳ vọng
- Giảm 2% tổng sản lượng điện thương phẩm giai đoạn 2026–2030
- Chi phí SG&A tăng 27% trong dự báo 2026–2030
- Mức giảm của khoản bù đắp lỗ tỷ giá
Xem thêm vềNT2
Bài khác về NT2
- Báo cáo ngành Điện: Tiêu thụ điện tăng mạnh, rủi ro thiếu điện từ năm 2028 trở điVIETCAP30/09/2026
- NT2: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 28,500 đồng/cổ phiếuVDS28/09/2026
- Báo cáo Chuyên đề: Dự báo lợi nhuận Q3/2026 - Tăng trưởng lợi nhuận dự báo giảm tốcMBS28/09/2026
- Báo cáo ngành Điện: Tăng cường huy động nhiệt điệnMBS24/09/2026
- NT2: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 29,000 đồng/cổ phiếuVIETCAP10/09/2026
Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của VIETCAP