21 ngày trước
VIETCAP
VIETCAPNT2: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 29,000 đồng/cổ phiếu
NT2#Tiện ích
00
VIETCAP10/09/2026
Giá hiện tại· 01-1021.950
Giá mục tiêu
Tiềm năng
Điểm nhấn
- Sản lượng điện thương phẩm năm 2026 dự báo tăng 39% YoY lên 4,3 tỷ kWh, được thúc đẩy bởi Qc nửa cuối năm đạt 2,2 tỷ kWh (+16% YoY) và hỗ trợ bởi tiêu thụ điện toàn ngành tăng 6-11% YoY.
- Thu nhập tài chính năm 2027 dự báo tăng 24% YoY nhờ số dư tiền mặt gộp 4,4 nghìn tỷ đồng (cuối quý 2/2026, tương đương 74% vốn hóa), kết hợp với chênh lệch giá dự báo tăng 18% YoY do kỳ vọng giá CGM toàn ngành tăng mạnh.
- Nguồn khí giá thấp từ dự án mở rộng Hải Thạch - Mộc Tinh cung cấp giá khí 10,9 USD/triệu BTU giai đoạn 2026-2030 (thấp hơn 23% so với LNG), giúp NT2 sử dụng 100% khí trong nước trong ít nhất 5 năm tới.
- Định giá hấp dẫn với P/E trượt 12 tháng ở mức thấp nhất lịch sử (5,1x), thấp hơn 57% so với mức trung bình 5 năm các nhà máy điện độc lập (14,3x), và P/E năm 2026 là 6,1x.
Lưu ý
- Chênh lệch giá thấp hơn kỳ vọng
Xem thêm vềNT2
Bài khác về NT2
- Báo cáo ngành Điện: Tiêu thụ điện tăng mạnh, rủi ro thiếu điện từ năm 2028 trở điVIETCAP30/09/2026
- NT2: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 28,500 đồng/cổ phiếuVDS28/09/2026
- Báo cáo Chuyên đề: Dự báo lợi nhuận Q3/2026 - Tăng trưởng lợi nhuận dự báo giảm tốcMBS28/09/2026
- Báo cáo ngành Điện: Tăng cường huy động nhiệt điệnMBS24/09/2026
- Báo cáo ngành Năng lượng: Căng thẳng Mỹ-Iran tái diễn hỗ trợ giá dầu năm 2026VIETCAP21/08/2026
Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của VIETCAP