Doanh thu Q1-FY26 đạt 272 tỷ đồng (tăng 2% YoY) với lợi nhuận sau thuế 173 tỷ đồng (tăng 2% YoY); mặc dù sản lượng hàng quốc tế giảm 5% YoY xuống 47 nghìn tấn do ảnh hưởng xung đột Trung Đông và ngày lễ Tết kéo dài, SCS vẫn duy trì tăng trưởng nhờ hoạt động tài chính mạnh với doanh thu tài chính đạt 22 tỷ đồng (+60% YoY).
Quỹ tiền mặt và đầu tư tài chính ngắn hạn lớn lên tới 1.500 tỷ đồng (tăng 27% YoY), chiếm 72% tổng tài sản, với lãi suất bình quân 5,8%/năm (tăng 130 bps YoY) giúp tăng cường hiệu quả tài chính.
Biên lợi nhuận ròng được duy trì ở mức cao 63,8% (đi ngang so với Q1-FY25) nhờ hoạt động tài chính hiệu quả, mặc dù biên lợi nhuận gộp thu hẹp 2,7 điểm phần trăm xuống 78,4% do sản lượng sụt giảm khi chi phí cố định không thay đổi.
Triển vọng dài hạn phụ thuộc vào kết quả lựa chọn đơn vị khai thác Sân bay quốc tế Long Thành dự kiến năm 2027; theo hai kịch bản, mục tiêu định giá là 53.600 VND/cp (không được lựa chọn) hoặc 118.200 VND/cp (được lựa chọn).
Lưu ý
Xung đột Trung Đông kéo dài tác động tiêu cực đến sản lượng vận tải hàng hóa của hai khách hàng lớn là Emirates và Qatar Airways
Giá nhiên liệu hàng không tăng cao làm các hãng bay cắt giảm tần suất bay, ảnh hưởng đến sản lượng khai thác
Sản lượng quốc tế và nội địa Q1-FY26 lần lượt giảm 5% và 4% YoY; dự phóng Q2-FY26 tiếp tục giảm 6% YoY đối với sản lượng quốc tế
Kết quả lựa chọn đơn vị khai thác Sân bay quốc tế Long Thành chưa có chuyển biến mới, tạo ra sự không chắc chắn cho triển vọng tăng trưởng dài hạn