SCS: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 56,400 đồng/cổ phiếu

SCS#Vận tải

KBSV22/06/2026

TRUNG LẬP

Giá hiện tại· 01-1043.800

Giá mục tiêu56.400

Tiềm năng+28,8%

Điểm nhấn

Mạng bay Trung Đông (đặc biệt Qatar Airways) đang phục hồi nhanh từ 2H2026, hỗ trợ sản lượng hàng quốc tế của SCS duy trì ổn định ở 224 nghìn tấn và giá dịch vụ tăng 6% yoy
Áp lực từ sân bay Long Thành chưa đáng kể trong ngắn hạn; dự kiến chỉ bắt đầu tác động từ 2028 khi 20%/35%/55%/65% hàng quốc tế chuyển sang LTA trong 2H2027/2028/2029/2030
Duy trì mức cổ tức tiền mặt cao: cổ tức 2026 dự kiến 5.000 VND/cổ phiếu (tỷ suất 8,8%) với tình hình tài chính khỏe mạnh, nợ vay thấp
Dư địa tăng trưởng dài hạn nếu SCS trúng thầu vận hành nhà ga số 1 tại Long Thành (2 nhà ga công suất 550 nghìn tấn/năm mỗi nhà)

Lưu ý

Áp lực từ sự chuyển dịch hàng hóa quốc tế sang Long Thành sẽ tăng trong trung hạn, khiến sản lượng quốc tế tại SCS giảm -2,5%/-16%/-30%/-15% yoy trong 2027/2028/2029/2030
Rủi ro địa chính trị vẫn hiện hữu làm ảnh hưởng đến mạng bay toàn cầu của Qatar Airways và các hãng hàng không Trung Đông
Kết quả lựa chọn đơn vị vận hành nhà ga số 1 tại Long Thành còn chưa chắc chắn
Giá dịch vụ quốc tế dự kiến sẽ đi ngang/giảm nhẹ sau khi Long Thành đi vào hoạt động trong nỗ lực thu hút khách hàng mới

Xem thêm vềSCS

Bài khác về SCS

SCS: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 56,400 đồng/cổ phiếu

SCS#Vận tải

KBSV22/06/2026

TRUNG LẬP

Giá hiện tại· 01-1043.800

Giá mục tiêu56.400

Tiềm năng+28,8%

Điểm nhấn

Mạng bay Trung Đông (đặc biệt Qatar Airways) đang phục hồi nhanh từ 2H2026, hỗ trợ sản lượng hàng quốc tế của SCS duy trì ổn định ở 224 nghìn tấn và giá dịch vụ tăng 6% yoy
Áp lực từ sân bay Long Thành chưa đáng kể trong ngắn hạn; dự kiến chỉ bắt đầu tác động từ 2028 khi 20%/35%/55%/65% hàng quốc tế chuyển sang LTA trong 2H2027/2028/2029/2030
Duy trì mức cổ tức tiền mặt cao: cổ tức 2026 dự kiến 5.000 VND/cổ phiếu (tỷ suất 8,8%) với tình hình tài chính khỏe mạnh, nợ vay thấp
Dư địa tăng trưởng dài hạn nếu SCS trúng thầu vận hành nhà ga số 1 tại Long Thành (2 nhà ga công suất 550 nghìn tấn/năm mỗi nhà)

Lưu ý

Áp lực từ sự chuyển dịch hàng hóa quốc tế sang Long Thành sẽ tăng trong trung hạn, khiến sản lượng quốc tế tại SCS giảm -2,5%/-16%/-30%/-15% yoy trong 2027/2028/2029/2030
Rủi ro địa chính trị vẫn hiện hữu làm ảnh hưởng đến mạng bay toàn cầu của Qatar Airways và các hãng hàng không Trung Đông
Kết quả lựa chọn đơn vị vận hành nhà ga số 1 tại Long Thành còn chưa chắc chắn
Giá dịch vụ quốc tế dự kiến sẽ đi ngang/giảm nhẹ sau khi Long Thành đi vào hoạt động trong nỗ lực thu hút khách hàng mới

Xem thêm vềSCS

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của KBSV